Увеличение активности инвесторов в 2012 г. не предвидится
Макроекономические показатели по итогам 2011 года демонстрируют рост экономики, порядка 5% ВВП. Замедление динамики прогнозируется на 2012 год. Темпы роста во многом будут определятся внешними факторами, считают эксперты компании Aurora Development.
ВВП
Национальный банк Украины (НБУ) прогнозирует рост ВВП в 2011 и 2012 гг. на уровне – 5 ± 0,5% и 4 ± 0,5% соответственно. Всемирный банк (ВБ) ухучшил прогноз роста ВВП Украины с 5% до 2,5% в 2012 г. и сохранил на уровне 4,5% в 2011 г., и 4% в 2013 г.
По прогнозу МВФ , рост ВВП Украины в 2012 г. составит 3,5 – 4% и около 5% в 2011 г. Проектом госбюджета на 2012 год (зарегистр.21 декабря 2011 года), предусматривается: номинальный ВВП – 1,5 трлн. грн., рост ВВП – 3,9%, дефицит госбюджета в объеме 37,1 млрд.грн., или 2,5% ВВП.
Инфляция
По данным Государственного комитета статистики, а так же НБУ инфляция в 2011 году составила 4,6%. НБУ прогнозирует инфляцию в 2012 году на уровне 7%. Всемирный банк оценил данный показатель (ВБ) на уровне 9,4%, менее 10% – прогноз МВФ.
Экспорт и импорт
По данным Госкомстата в по итогам 2011 года экспорт составил $61950,2 млн. (рост аналогичному периоду 2010 г. составил 34,3%), импорт – $ 74714,4 млн. (рост на 38,1%). Отрицательное сальдо внешней торговли составило –12764,2 млн. грн.
Динамика основных макроэкономических показателей по итогам 11 месяцев 2011 года:
- рост розничного товарооборота за 11 месяцев 2011г. составил 14,5% (аналогичный показатель 2010 г. – 6,8%, 2009 г – 16,59% );
- рост оптового товарооборота составил 0,8% (в 1,6% в 2010г. в 2009 г. он снизился на 21,1%);
- рост реальной заработной платы – 8,2%;
- рос индекса потребительских цен – 4,4%;
- рост индекса цен производителей -16,3%
- рост цен на стороительно-монтажные работы составил 15,4%
- уровень зарегистрированой безработицы составил 1,8% от количества населения трудоспособного возраста. В Киеве данный показатель был на уровне 0,4%;
- чисельность населения в Украине на 1 декабря 2011 г. сократилась до 45644,4 тыс. человек
Дефицит госбюджета
Предельный дефицит бюджета 2012 г. установлен на уровне 25,129 млрд. грн. Доходная часть государственного бюджета – 332 млрд.грн., местных – 92,6 млрд.грн., сводного бюджета – 424,2 млрд.грн. По сравнению с бюджетом 2011 года, расходная часть увеличилась на 35 млрд.грн.
Валютный курс
Валютный курс доллара США (UAH/USD) в Украине прогнозируется на уровне 8,0-8,2 UAH/USD. Резких колебаний валют правительство не прогнозирует, плюс-минус 1,5-2%. Согласно прогнозов аналитиков, колебания курса может находится в пределах 8,1– 9 (UAH/USD) в конце 2012 года.
Инвестиции
Ситуация на финансовом рынке Украины в 2012 году как и в 2011 году, будет непростой, основные риски нестабильности исходят от международных рынков, в частности от еврозоны.
Краткосрочный долг и долгосрочный долг Украины составляет более $50 млрд, поскольку эта сумма весьма значительна, то нежелание инвесторов продолжать финансирование весьма критично.
По данным Госкомстата, чистый прирост иностранного капитала за 9 месяцев 2011 г. составил $3680,3 млн., что на 44,5% больше аналогичного показателя 2010 года (На одного жителя Украины приходится около $1000). Прирост ПИИ за 2011 г. По оценкам аналитиков, составит $5,4 млрд., на 15% больше показателя 2010г.
По передварительным оценкам, приток ПИИ в Украину в 2011 году составил порядка $7- $7,5 млрд.
По данным Киевской городской государственной администрации (КГГА) oбъем ПИИ в экономику Киева в 2011 г. составил $2,9 млрд. (39 % общегосударственного объема). КГГА прогнозирует рост ППИ в Киев в 2012 г. на уровне 16% .
Около 82 млрд. евро., ПИИ планируется привлечь до 2025 г.
Руководство страны, оценивает высокий уровень регулирования экономики, и однозначные успехи в вопросе улучшения инвестиционного климата. Тем не менее многие эксперты отмечают снижение инвестиционной привлекательности Украины.
По сообщению Европейской бизнес ассоциации (ЕБА), расположение инвесторов к Украине не оптимистичны, поскольку инвесторы не видят улучшений в бизнес-климате.
Согласно данным, полученым по результатам 14-й волны опроса первых лиц 162 компаний-членов (ЕБА), Украина теряет позиции во всех рейтингах по условиям ведения бизнеса, уровня коррупции и мировой конкурентоспособности. Данные
Главной причиной для подобного негативного восприятия Украины как площадки для бизнеса эксперты рейтинга назвали прессинг со стороны власти, а так же принятие Налогового кодекса и непрозрачность законодательства.
Кредитование
Ипотека в 2011 году не стала доступнее. Усложнение доступа банковского сектора к внешним рынкам на фоне нестабильности на мировых финансовых рынках, а также начавшийся на этом фоне отток депозитов населения в гривне и нестабильные депозиты юридических лиц привели к росту ставок по депозитам, а также по кредитам.
Ставки по кредитам на жилье составляли:
- 16%–26% годовых (в некоторых банках ипотечная ставка доходила до 30%). Ставки по ипотеке на 20 лет превысили 20% годовых. К уровню 20% годовых приближаются и 10-ти и 15-тилетние кредиты.
- Средняя ставка по автокредиту – 16%. Средние ставки по депозитам – гривна (15,58%), доллар (7,43%), евро (5,88%).
- Снижение ставок кредитных ставок не прогнозируется в 2012 г.
Строительство
Рост объемов строительных работ в 2011 году по отношению к 2010 г составил 16%. Строительная отрасль в текущий момент является малопривлекательной для прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и финансируется в основном за счет ресурсов внутренних инвесторов и целевых государственных программ.
Основные строительные работы заключались в рамках подготовки к Чемпионату EBPO – 2012, и финансировались, восновном, за счет государства.
По данным Госкомстата объем выполненных строительных работ по итогам 2011 года составил 60,5 млрд. грн. что на 11,1% больше показателя 2010 года.
Почти 40% общего объума строительства осуществлено предприятиями 5 регионов Украины (Донецькой, Днепропетровской, Харьковской, Одеской и Полтавской областями). 23,7% – от общего объема строительных работ в 2011 году осуществлялось в г.Киеве. Рост по отношению к 2010 году составил 16, 5 %.
В 2011 году в Киеве, по данным Министерства регионального развития, строительства и жилищно-коммунального хозяйства , было сдано в эксплуатацию 1,5 млн. кв. м жилья. В 2010 году в Киеве ввели в эксплуатацию 1 млн. кв. м.
В начале 2010 года были «расконсервированы» замороженные во время кризиса объекты и поскольку дом строится всреднем 1,5–2 года большинство объектов были сданы в эксплуатацию в 2011 году. Основу проектов составило жилье эконом класса.
В целом по Украине в 2011 году в эксплуатацию было введено более 10 млн. кв. м жилья, освоение капиталовложений в строительстве в 2011 году составило 174 млрд. грн, что на 20% больше чем в 2010 году, в том числе в жилье – 21,7 млрд. грн.
Рынок жилой недвижимости Украины имеет огромный потенциал, ввиду устаревшего жилищного фонда, однако темпы его развития будут зависеть от экономического развития Украины, доступности ипотечного кредитования для граждан.
Международные рейтинги Украины
- В течении года наблюдалось снижение позиций Украины в большинстве мировых рейтингов:
- Единственное положительное изменение это поднятие с 89-го на 82-е место в рейтинге конкурентоспособности экономик Всемирного экономического форума (ВЭФ).
- В рейтинге благоприятности ведения бизнеса Всемирного банка Украина опустилась на три позиции заняв 152-е место среди 183-ти стран мира.
- В ежегодном мировом рейтинге Transparency International (самая авторитетная международная организация, исследующая проблемы коррупции в различных странах), Украина опустилась с 134-го на 152-е место).
- В рейтинге экономических свобод, рассчитываемом американской исследовательской организацией Heritage Foundation и газетой Wall Street Journal Украина находится на 163 месте. Среди 179 государств мира. В 2010 г. на 162 месте, а в 2009-м на 152. Сейчас Украина занимает последнее место в рейтинге экономических свобод среди европейских государств.
- По данным ежегодного рейтинга легкости ведения бизнеса в странах мира Doing Business Украина оказалась на 152-м месте из 183 возможных. Процедура уплаты налогов третья по сложности в мире.
- В декабре 2011 г. Moody’s ухудшило прогноз по суверенному рейтингу Украины до “негативного” со “стабильного” из-за возросших бюджетных и внешних рисков на фоне неопределенности относительно сотрудничества МВФ.
Обзор инвестиционного рынка
2011 год ознаменовался ростом количества сделок на рынке коммерческой недвижимости по отношению к 2010 году.
Наибольший интерес инвесторов был сосредоточен на объектах и проектах торговой и офисной недвижимости, с хорошей локацией, расположенных преимусчественно в центральной части города, недостроенных объектах жилой недвижимости с грамотной концепцией.
По различным оценкам общий объем транзакций составил порядка $350 млн. Инвестиционная активность на региональных рынках остается на достаточно низком уровне.
В начале года наблюдался рост активности банков в финансировании девелоперских проектов, однако с начала третьего квартала, диффицит свободных денежных ресурсов сопудствовался ростом кредитных ставок и сокращением програм финансирования недвижимости.
Интерес иностранных инвесторов к рынку девелопмента Украины остается на очень низком уровне.Основная доля сделок приходилась на внутренних инвесторов.
Одним из сдерживающих факторов роста количества сделок на рынке недвижимости, наряду с экономическими и политическими рисками, является дефицит «безрисковых» ликвидных активов.
Увеличение активности инвесторов в 2012 году на данный момент не предвидится.
О сделках
- Покупка компанией Monkar Limited ТЦ «Квадрат» на Лукъяновке (6 тыс. кв. м), объем сделки оценивается порядка $14 млн.
- Консолидация компанией «ЭСТА Холдинг » (СКМ, Донецк) 100% Киевского центрального универмага (ЦУМ). 23% акций было приобретено в 2010 году.
- Покупка оператором розницы Fozzy Group одного из магазинов сети DIY «Новая линия» (5000 кв.м) объем сделки оценивается порядка $10 млн.
- Инвестиционно-девелоперская компания Alacor , продала многофункциональный комплекс «Парк Горького» французскому инвестору SCC. Сумма сделки, оценивается порядка $80 млн.
- Инвестиционная сделка по породаже БЦ в центре Киева (около 13 000 кв.м)
- покупка российской компанией Аmtеl Ргoреtеz участка 7,5 га, поблизости с. Чабаны Киевской области, с целью развития проекта комерческой недвижимости.
- Покупка коммерческим банком для офисного здания(собственного пользования), в центральной части Киева. Общий объем сделки оценивают порядка $25 милн.
- Продажа логистического комплекса (21 600 кв.м), с. Большая Александровка Киевской области. фармацевтической компани.
- Продажа складского комплекса, компании «Май» возле г. Обухов. (объем сделки оценивают приблизительно в $5 милн.)
- Продажа БЦ «Щекавицкий», ул Фрунзе 23-25. (12 120 кв.м) телевизионному каналу «1+1».
- Общий объем сделки оценивается порядка $22-$25 миллионов.
- Минюст купил здание под офис за 27 милн. грн. (1500 кв.м), вблизи ул.Артема, Киев.
- SECURE Management, специализирующаяся на инвестициях в недвижимость в странах Юго-Восточной Европы, приобрела долю девелоперской и инвестиционной компании Aisi Realty Public Limited, реализует проекты недвижимости рынке Украины
- Совладелец одного из крупнейших операторов на зерновом и масличном рынке холдинга «Кернел Групп» (Киев) Андрей Веревский купил за $ 16 млн. 68,2% акций компании KDD Group (Киев).