Сбережения в “экзотических” валютах – выгоды и риски
В каких валютах вы хранили бы свои сбережения? В долларах и евро – ответили на этот вопрос читатели сайта Prostobank.ua. Так, каждый второй (50,52% опрошенных) считает целесообразным часть своих сбережений хранить в долларах, и почти столько же (48,96%) – в евро. И лишь каждый пятый проголосовавший (20,21%) включил бы в свою валютную корзину российский рубль. Еще менее популярны среди читателей сайта английские фунты стерлингов и швейцарские франки, им свои сбережения доверили бы соответственно 18,65% и 16,84% принявших участие в голосовании. И совсем мало (3,37%) посетителей сайта готовы хранить сбережения в японской йене. Заслужено ли отданы предпочтения украинцев инвалютам?
Традиционные для украинцев гривна, доллар и евро – не самые надежные валюты для сбережений. К такому выводу подталкивают последствия финансового кризиса и злоупотребление методом «печатного станка» в странах, эмитирующих эти валюты. «Вполне очевидно: гривна, в отличие от доллара и евро, не может претендовать на статус международной резервной валюты, а потому на фоне всеобщей дискредитации бумажных денег как средства сбережения, гривна выглядит наименее привлекательным инструментом для долгосрочных сбережений. Не является привлекательным в долгосрочном периоде (более 5 лет) также доллар США – государственные долги этого государства слишком велики», – рассказывает Ольга Онуфрийчук , исполнительный директор компании «Простобанк Консалтинг» . А шаткое финансовое положение ряда стран еврозоны заставляет сомневаться и в долгосрочной перспективе евро. Однако как быть тем, кто хочет защититься от рисков с помощью диверсификации портфеля долгосрочных сбережений, если привычные валюты уже не дают достаточной надежности?
Возможный выход – включение в свой инвестиционный портфель валют, экзотических для украинского рынка. «На мой взгляд, швейцарский франк и фунт стерлингов являются стабильными и перспективными. На более долгосрочную перспективу можно присмотреться к бразильскому реалу, китайскому юаню и индийской рупии. Японскую иену пошатнули последние события в Японии, но её также нельзя списывать со счетов», – советует Вячеслав Фоменко, старший экономист отдела депозитных продуктов ОТП Банка . Также в числе возможных валют для диверсификации сбережений эксперты называют российский рубль.
Считать эти валюты перспективными с точки зрения сбережений в них можно уже потому, что в последние три года швейцарский франк, фунт стерлингов, российский рубль и японская йена стабильно в Украине растут в цене за счет обесценивания гривны. Конечно, в изменениях курсов валют наблюдались колебания, и довольно существенные, однако долгосрочный тренд остается стабильно положительным.
Так, за последний год курс гривны к швейцарскому франку вырос на 14,5%. А значит, украинец, год назад купивший швейцарские франки, получил доход в 14,5% годовых. 11,8% годовых принесла выбравшим ее инвесторам японская йена, даже несмотря на то, что ее курс в последнее время немного снизился. «Курс швейцарского франка к гривне с лета 2007 года вырос на 110% в то время как курс доллара – всего на 60%. Выводы о том, в какой валюте было более логично хранить средства в течение последних лет, можете сделать сами», – комментирует Вячеслав Фоменко.
На 6 апреля 2011 года изменение курса гривны к разным валютам за три, шесть и двенадцать месяцев составило:
| Швейцарский франк | Фунт стерлингов | Японская йена | Российский рубль | |
| за 3 месяца (с 06.01.2011) | 0,034 | 0,0427 | -0,0231 | 0,0728 |
| за 6 месяцев (с 06.10.2010) | 0,0555 | 0,0278 | -0,0047 | 0,0825 |
| за 1 год (с 06.04.2010) | 0,145 | 0,0716 | 0,118 | 0,037 |
Предположим, что год назад был сформирован валютный портфель из гривны, евро, доллара, российского рубля, швейцарского франка и японской йены в соотношении 20:20:20:15:15:10. Общая стоимость валют в гривневом эквиваленте на день формирования портфеля – 10 000 гривен. За год только за счет изменения курсов стоимость такого портфеля в гривневом измерении вырастет на 5,76% или 576 гривен, при этом наибольший прирост даст швейцарский франк (17,14%) и японская йена (10,71%), а наименьший – доллар США (0,38%).
Изменение стоимости портфеля из шести валют за год составит:
| Валюта | Эквивалент в гривне на 7.04.2010, грн. | Сумма, единиц валюты | Эквивалент в гривне на 7.04.2011, грн. | Прирост |
| Гривна (20%) | 2000 | 2000 | 2000 | – |
| Евро (20%) | 2000 | 188,32 | 2145,01 | 0,0725 |
| Доллар (20%) | 2000 | 252,21 | 2007,57 | 0,0038 |
| Рубль (15%) | 1500 | 5555,56 | 1555,56 | 0,037 |
| Франк (15%) | 1500 | 202,43 | 1761,13 | 0,1741 |
| Йена (10%) | 1000 | 11904,76 | 1107,14 | 0,1071 |
| Стоимость портфеля | 10000 | 10576,41 | 0,0576 |
Первые сложности
Правда, желающие купить экзотические валюты обязательно столкнутся с тем, что в Украине не так-то просто купить или обменять швейцарские франки, фунты стерлингов, или японские йены. Среди крупных банков швейцарские франки предлагают Укрсоцбанк и Райффайзен Банк Аваль , в последнем также можно приобрести фунты стерлингов. Широкий спектр валют (включая перечисленные) предлагают Укрэксимбанк, Правэкс-Банк и Альфа-Банк . В большинстве же остальных банков иностранные валюты представлены стандартным набором из доллара и евро, зачастую дополненным российским рублем.
Но и в тех банках, которые предлагают нестандартные валюты, купить их оказалось проблемно. Позвонив в отделение одного из банков, предлагающих фунты стерлингов, мы узнали, что этой валюты в наличии нет. Не оказалось ее вообще либо просто не было в наличии запрашиваемой нами суммы в 500 фунтов и в других отделениях этого банка в других районных отделениях г. Киева. Не лучше ситуация и со швейцарским франком: в другом банке нам рассказали, что ни в одном отделении этой валюты в наличии нет. «Вчера весь вывезли», – объяснила женщина по телефону. В еще одном банке швейцарские франки в наличии оказались, и даже нашлась запрашиваемая нами сумма в 1000 франков, но только в главном офисе Киева.
Так что если вы хотите приобрести экзотическую валюту – лучше позаботиться об этом заранее и заказать нужную сумму в отделении банка. Либо сразу обратиться в главный офис – там с наибольшей вероятностью найдется нужная вам валюта и сумма. К счастью, с продажей валюты проблем не должно возникнуть. Все банковские районные отделения, в которые нам удалось дозвониться, сказали, что без проблем выкупят у нас вышеупомянутую валюту.
Хотите депозит? – Выбор невелик
Если вы хотите не просто хранить свои средства «под матрасом» в течение лет эдак пяти, наблюдая, как обесценивание гривны на сбережения не влияет, а согласны положить их в банк на несколько месяцев или на год, дабы получить на пару процентов дохода больше, то предупреждаем: сделать это будет не так-то просто. Всего несколько банков предлагают депозиты в фунтах стерлингов или швейцарских франках, еще десяток банков предлагает разместить у них российские рубли. Вклады в японской йене не предлагает ни один банк из 50-ти лидеров по активам.
Такую ситуацию эксперты объясняют ограниченными возможностями инвестирования средств в экзотических валютах самими банками. «Все дело в том, что собранные деньги нужно куда-то размещать, иначе теряется смысл всего бизнеса. Соответственно, спрос на депозиты определяется спросом на кредиты в тех же валютах», – поясняет Глеб Бурцев, директор департамента розничного бизнеса БМ Банка . А кредиты в экзотических валютах в Украине почти не используются. «Кредиты выдаются в основном в гривнах, долларах, немного в евро и еще меньше в рублях. Соответственно, на эти валюты имеется спрос и на рынке депозитов», – комментирует Иван Кузовкин, заместитель главы правления Банка Кипра .
При этом эксперты констатируют, что спрос на депозиты в «экзотических» валютах со стороны населения невысок. Все дело в том, что лишь малая часть вкладчиков рассматривает такую возможность для диверсификации своих рисков. Как правило, депозиты в нестандартных валютах открываются в более бытовых целях. «Популярность депозитов в фунтах стерлингов можно объяснить тем, что все большее количество наших соотечественников сейчас заинтересованы в том, чтобы получить образование или, скажем, отдохнуть в Великобритании. Кроме того, такие депозиты также пользуются повышенным спросом среди лиц, кому часто приходится посещать эту страну», – рассказывает Панайотис Сарантопоулос, директор департамента депозитов Universal Bank . А потому вкладчики зачастую не используют возможность уменьшить свои риски путем включения новых валют в портфель. «К сожалению, население, доверяя больше одной валюте по сравнению с другой или доверяя валюте в принципе, руководствуется не оценкой, скажем, страновых рисков, волатильностью валютных курсов, а привычкой и ликвидностью этой валюты», – поясняет Глеб Бурцев.
Впрочем, есть у депозитов в экзотических валютах и недостаток: вкладчику достаточно сложно отслеживать курсы, делать прогнозы и быстро реагировать на изменения. И если «из-под матраса» достать средства можно достаточно быстро и при первой потребности, то этого же о расторжении вклада не скажешь. «Размещать депозиты в менее востребованных валютах обычному вкладчику просто нет смысла, поскольку очень сложно следить за тем, что с ними происходит на внешних рынках. К тому же, многие банки не работают с этими валютами, и возникает сложность конвертации таких сбережений в гривну или другую иностранную валюту», – Антон Шаперенков, директор департамента маркетинга розничного бизнеса VAB Банка .
Где доступны «экзотические» депозиты?
Вклады в швейцарских франках предлагают шесть украинских банков из числа 50-ти лидеров по активам (из них у одного учреждения открыть депозитный счет во франках можно только в рамках мультивалютного вклада). Максимальная ставка по «франковым вкладам» достигает 4,25% годовых – в одном учреждении, при сроке вклада шесть месяцев. Максимальный срок такого депозита – 10 лет (предлагается в одном из государственных банков) со ставкой 3,1% годовых. Минимально открыть франковый вклад можно на один месяц.
Условия депозитов в швейцарских франках от украинских банков (пополнение и частичное снятие не предусмотрены, если не указано другое) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:
| Банк | Ставка, % годовых | Срок | Минимальная сумма, | Выплата |
| единиц валюты вклада | ||||
| Universal Bank | 4,25% | 6 месяцев | 200 | в конце срока |
| 4% | 3 месяца | |||
| 3% | 1 месяц | |||
| ОТП Банк | 3,50% | 366-730 дней | 500 | в конце срока |
| 2,50% | 270-365 дней | |||
| 2,25% | 180-269 дней | |||
| 2% | 90-179 дней | |||
| 1% | 30-89 дней | |||
| Укрэксимбанк | 3,10% | 1096-3650 дней | 500 | в конце срока |
| 3% | 276-1095 дней | |||
| (допускается пополнение ежегодно на сумму, не превышающую 30% депозита) | 2,50% | 184-275 дней | ||
| 2% | 93-183 дня | |||
| 1,50% | 46-92 дня | |||
| Хрещатик | 3% | 380 дней | 100 | ежемесячно |
| 2,50% | 12 месяцев | |||
| Кредит-Днепр | 2,50% | 9 месяцев | 1 | в конце срока |
| (в рамках мультивалютного вклада «Валютный портфель») | 2,50% | 6 месяцев | (мин сумма на всех счетах вклада: экв. 1000 долларов) | |
| ВТБ Банк | 2% | 367 дней | 100 | в конце срока |
| 2% | 181 день | |||
| 1,50% | 91 день |
Оформить вклад в фунтах стерлингов можно лишь в четырех банках из числа 50-ти лидеров по активам. Максимальная ставка по таким депозитам – 6% годовых, но ее можно получить только при значительной сумме вклада – от 10 000 фунтов. При меньших суммах депозита можно получить не более 5% годовых.
Условия депозитов в фунтах стерлингов от украинских банков (пополнение и частичное снятие не предусмотрены, если не указано другое) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:
| Банк | Ставка, % годовых | Срок | Минимальная сумма, | Выплата |
| единиц валюты вклада | ||||
| Финансы и Кредит | 6% | 370 дней | 10000 | в конце срока |
| 5% | 6 месяцев | |||
| (возможно пополнение на сумму от 50 фунтов) | 5% | 370 дней | 500 | |
| 4% | 6 месяцев | |||
| Universal Bank | 4,25% | 6 месяцев | 200 | в конце срока |
| 4% | 3 месяца | |||
| 3% | 1 месяц | |||
| Хрещатик | 2% | 9 месяцев | 100 | ежемесячно или капитализация в конце срока |
| 2% | 12 месяцев | |||
| ВТБ Банк | 2% | 367 дней | 100 | в конце срока |
| 2% | 181 день | |||
| 1,50% | 91 день |
Наиболее распространенными среди вкладов в экзотических валютах остаются депозиты в российских рублях. Их предлагают десять учреждений из 50-ти лидеров по активам. Наибольшие ставки по таким депозитам достигают 10,8% годовых, но для этого нужно открыть вклад как минимум на миллион рублей на три года. А при минимальной сумме в 20 000 рублей и сроке один год можно получить не более 9,3% годовых.
Два банка даже предлагают депозиты в рублях до востребования, ставки по ним составляют от 0,1% до 0,8% годовых.
Условия депозитов в российских рублях от украинских банков (частичное снятие не предусмотрено по всем вкладам, кроме вкладов до востребования) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:
| Банк | Ставка, % годовых | Срок | Минимальная сумма, | Выплата | Условия пополнения |
| единиц валюты вклада | |||||
| Проминвестбанк | 8,1% – 10,3% | 3 месяца – 2 года | 20000 | ежемесячно | мин. сумма 20000 руб. |
| 8,1% – 9,3% | 3 месяца – 1 год | 20000 | капитализация, ежемесячно, в конце срока | не предусмотрено | |
| 0,10% | до востребования | 0 | ежемесячно | возможно | |
| Форум | 3%-8% | 1 месяц – 1 год | 10000 | в конце срока | мин. сумма 5000 руб |
| Сбербанк России (Украина) | 2,8%-6,7% | 1 месяц-3 года | 5000 | в конце срока, ежемесячно, капитализация | не предусмотрено |
| 0,80% | 1 месяц-3 года | 5000 | капитализация | возможно | |
| 0,10% | до востребования | 0 | капитализация | ||
| Имэксбанк | 5% – 6,5% | 184-730 дней | 5000 | в конце срока | мин.сумма 5000 руб. |
| 5%-6,5% | 184-730 дней | 5000 | ежемесячно | ||
| 5% | 93-98 дней | 5000 | в конце срока | не предусмотрено | |
| 4% | 26-31 день | ||||
| Финансы и Кредит | 5%-6,25% | 6 мес. – 1,5 года | 2000 | в конце срока | не предусмотрено |
| Кредит-Днепр | 6,25% | 380 дней | 32000 | в конце срока | не предусмотрено |
| 5,75% | 6 месяцев | ||||
| 3%-6,25% | 1 мес – 1 год | 2000 | |||
| 4,25%-5,75% | 3 мес – 1 год | 2000 | ежемесячно | ||
| БМ Банк | 5% | 12 мес.+ 1 день | 2000 | в конце срока | не предусмотрено |
| 4% | 6 месяцев | ||||
| 4,50% | 12 мес.+ 1 день | ежемесячно | |||
| 3,50% | 6 месяцев | ||||
| 3,75% | 1 месяц | в конце срока | возможно | ||
| ВТБ Банк | 1,5% -5% | 91-547 дней | 2500 | в конце срока, ежемесячно | не предусмотрено |
| 0,5%-3,5% | 3 мес – 1 год | 500 | в конце срока | мин сумма 100 рублей | |
| Укрэксимбанк | 3%-5% | 93-3650 дней | 8000 | в конце срока | возможно |
| Хрещатик | 2%-2,5% | 6 месяцев – 1 год | 5000 | капитализация | не предусмотрено |
Мнение
Ольга Онуфрийчук, исполнительный директор компании «Простобанк Консалтинг»
Желание минимизировать негативные последствия финансового кризиса 2008 года привело к тому, что проблемы финансовой системы (банков, фондовых рынков – плохих активов, необеспеченных ценных бумаг и проч.) решались путем включения «печатного станка» для новых купюр: будь то доллар, евро или другая валюта. Последствия такого решения мы можем наблюдать уже сейчас – глобальное подорожание реальных активов: нефти, банковских металлов, продовольствия и даже предприятий. И тут дело не в том, что твердые активы увеличили свою стоимость, – просто постепенно падает стоимость бумажных денег. Ведь кризис еще не завершился: вероятнее всего, из разряда финансовых он перейдет в разряд правительственных. Государственные долги будут «давить» на стоимость бумажных денег. А поэтому сегодня сложно предугадать, кто, когда и какой валюты больше напечатает.
Что же касается совета для тех, кто хочет формировать свой портфель сбережений в разных валютах (диверсифицировать риски, не оформляя при этом депозит), то я бы предложила обратить внимание на сочетание следующих валют: гривна, доллар США, евро, швейцарский франк, японская иена и российский рубль. Структура портфеля (доля каждой из валют в общем портфеле) будет зависеть от текущей конъюнктуры в мировой экономике – за этим вам придется тщательно следить. Так, например, приобретать российский рубль уже несколько поздно. Однако те, кто успел приобрести его в свой инвестиционный портфель в начале года, сегодня явно не сожалеют. Такая работа требует определенных знаний и навыков, а потому, возможно, для кого-то лучшим решением будет попробовать инвестировать свободные средства в материальные активы.
Вячеслав Фоменко, старший экономист отдела депозитных продуктов ОТП Банка
В плане надёжности доллар и евро традиционно превосходят гривну и, несмотря на то, что ставки по депозитам в валюте ниже, чем по гривневым, пользуются большим спросом. Мы считаем, что этим валютам можно доверять сбережения и в дальнейшем, деверсифицируя портфель между долларом, евро и гривной. При этом часть средств можно разместить и в более экзотической для украинского рынка, но не менее надёжной валюте. Например, в швейцарском франке.
На примере нашего банка могу сказать, что доля депозитов в швейцарских франках в депозитном портфеле составляет порядка 1%. И это при том, что банки, предлагающие депозиты во франках, можно пересчитать по пальцам. Причины банальны – доллар и евро более привычны для вкладчика.
Глеб Бурцев, директор департамента розничного бизнеса БМ Банка
Почему так мало украинских банков предлагают вкладчикам депозиты в «экзотических» валютах? Все дело в том, что собранные деньги нужно куда-то размещать, иначе теряется смысл всего бизнеса. Соответственно, спрос на депозиты определяется спросом на кредиты в тех же валютах. Если нет второго, то нет и первого.
Для Украины, на мой взгляд, нормальная ситуация сохранять деньги в двух валютах: гривне и долларе. При таком подходе клиент получает оптимальное соотношение доходности и валютных рисков своей бивалютной корзины.
Автор: Евгения Резниченко
Источник: Prostobank.ua