ИНЭКО » Бизнес » Управление фондами
С началом государственной программы приватизации в Украине государственной собственности за приватизационные бумаги, ИК «ИНЭКО» активно включилась в процессы по аккумулированию и вложению приватизационных имущественных сертификатов граждан Украины. Для этих целей Компания в 1995 году получила лицензию на осуществление коммерческой деятельности с приватизационными бумагами. В этом же году ИК «ИНЭКО» были созданы два закрытых взаимных фонда по привлечению приватизационных имущественных сертификатов – «Украинский энергетический фонд» и «Южноукраинский энергетический фонд». С сентября 2000 года Компания заключила договор на управление активами инвестиционного фонда «Центральный инвестиционный фонд», а с марта 2001 года договор по управлению активами инвестиционного фонда «Проминвест-Керамет». Основными учредителями этих Фондов были Украинский акционерный коммерческий промышленно-инвестиционный банк (Проминвестбанк) и профсоюз работников Проминвестбанка Украины. С 1995 года и по сегодняшний день Компания управляла и продолжает управлять инвестициями более 200000 мелких инвесторов Украины, которые являлись или являются участниками взаимных или инвестиционных фондов.
Компания ИНЭКО, как учредитель и инвестиционный управляющий взаимных фондов имеет большой и положительный опыт не только в эффективном управлении инвестициями мелких инвесторов, но и успешный опыт по выходу из данного вида бизнеса. В период с 2000 по 2001 год, в соответствии со сроками, определенными инвестиционной декларацией, были проведены ликвидационные мероприятия и расчет с участниками «Южноукраинского энергетического фонда». В 2002 году аналогичные действия были закончены по «Украинскому энергетическому фонду». Несмотря на нестабильный и малоразвитый рынок ценных бумаг в Украине средняя доходность для участника ликвидированных фондов на вложенный приватизационный сертификат составила порядка 15 % годовых по итогам всего срока существования фондов. Это достаточно высокая величина с учетом, того факта, что в фонды привлекались ни чем не обеспеченные приватизационные бумаги, а расчеты с участниками проводились исключительно денежными средствами.
В настоящее время Копания управляет активами инвестиционного фонда ЗАО «ИФ ЗТ «Проминвест-Керамет», который насчитывает более 46 тысяч частных инвесторов - физических лиц. Прошедший год, несмотря на большие политические риски, оказался достаточно успешным в деятельности Компании, связанной с управлением активами данного инвестиционного фонда. На 1 января 2004 года активы Фонда составляли 972,3 тыс. грн, чистые активы Фонда в расчете на 1 акцию и 1 инвестиционный сертификат были равны 12 копейкам (при их номинальной стоимости 10 копеек). Ровно через год активы Фонда достигли 1357,9 тыс. грн., а чистые активы Фонда в расчете на 1 акцию и 1 инвестиционный сертификат выросли до 19 копеек. За прошедший 2004 год активы Фонда увеличились более чем на 385 тысяч гривен, что в процентном выражении составило почти 40 % годовых.
По состоянию на 1 февраля 2005 года активы инвестиционного фонда ЗАО «ИФ ЗТ «Проминвест-Керамет» составляют уже 1411,2 тыс. грн. или увеличились только за январь месяц более чем на 53 тысячи грн. Прирост активов за месяц составил почти 4 % (3,9 %) что при перерасчете данного роста за год составляет более 46 % годовых. Это очень хороший показатель роста и если такая положительная динамика на фондовом рынке будет сохранена на протяжении всего 2005 года есть надежда, что наш украинский инвестор наконец поверит, что фондовый рынок Украины может приносить доход, который существенно выше, чем тот который может быть получен в финансовом секторе (банковские депозиты).
Стоимость чистых активов Фонда в расчете на 1 ценную бумагу в обращении по состоянию на 01.02.2005 года увеличилась до 0,20 грн. Это в 2 раза выше номинальной стоимости 1 акции и 1 инвестиционного сертификата Фонда и более чем в 1,5 раза выше стоимости ценных бумаг эмитированных ЗАО «ИФ ЗТ «Проминвест-Керамет» по состоянию на аналогичную дату прошлого года.
Несмотря на большой опыт и имеющиеся успехи ИК "ИНЭКО" в управлении активами инвестиционных фондов, на рынке ценных бумаг Украины объективно существуют факторы, которые крайне негативно влияют на стабильность и прогнозируемость инвестиционной деятельности Компании. К таким отрицательным факторам можно отнести противоречивость и несогласованность законодательных документов регламентирующих деятельность субъектов фондового рынка, уровень экономического развития и страны в целом и ее фондового рынка в частности, неразвитость корпоративного законодательства в сфере защиты прав и интересов акционеров, особенно портфельных, низкая корпоративная культура менеджмента большинства акционерных обществ. Несмотря на это Компания уже больше 10 лет продолжает работать на украинском фондовом рынке, имеет положительный имидж и открыта в информационном плане для всех его участников, в том числе и для участников Фонда.
Последние публичные данные по ЗАО «ИФ ЗТ «Проминвест-Керамет» были опубликованы в официальном издании ГКЦБиФР «Бюллетень. Цінні папери України” № 45-46 (1367-1368) 28 февраля 2005 года:
ІНФОРМАЦІЯ ПРО ДІЯЛЬНІСТЬ ЗАТ «ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ФОНД ЗАКРИТОГО ТИПУ «ПРОМІНВЕСТ-КЕРАМЕТ» за друге півріччя 2004 р.
Код по ЄДРПОУ - 2317198
Розмір статутного фонду – 50000 гривень
Номінальна вартість акцій та інвестиційних сертифікатів - 10 коп.
Юридична адреса : 03150, м. Київ, вул. Червоноармійська, буд. 62-а
Поштова адреса: 01001, м. Київ, а/с В-20.
I. Довідка про вартість чистих активів на 01.01.2005 р. /тис. грн./
|
1.1 | Активи |
1357,9 |
|
|
у тому числі: фінансові вкладення невикорист. приват. папери дебіторська заборгованість грошові кошти |
1020,3 - 2,6 335,0 |
|
1.2 | Зобов’язання |
333,9 |
|
|
у тому числі: розрахунки з учасниками відстрочені податкові зобов’язання інша кредиторська заборгованість |
122,5 181,2 30,2 |
|
1.3 |
Вартість чистих активів (ЧА) |
1024,0 |
|
1.4 |
Кількість цінних паперів у обігу |
5420130 |
|
|
У тому числі : акцій інвест. сертифікатів |
500000 4920130 |
|
1.5 |
Вартість ЧА у розрахунку на 1 акцію та інвест. сертифікат (грн.) |
0,19 |
I I. Фінансові вкладення (у розмірі більш одного відсотка активів), що знаходяться у власності Фонду станом на 01.01.2005 р.
|
|
Вид цінних паперів |
Кількість /шт. / |
Вартість /тис. грн./ |
|
1 |
Акції ВАТ “Донецькавтотранс” |
1 129 800 |
21,4 |
|
2 |
Акції ВАТ “Донецьккокс” |
959 000 |
60,1 |
|
3 |
Акції ВАТ “ДАЕК “ Донбасенерго” |
4 500 |
67,035 |
|
4 |
Акції ВАТ “ДАЕК “Західенерго” |
714 |
49,98 |
|
5 |
Акції ВАТ “ДАЕК “Центренерго” |
33 393 |
60,13226 |
|
6 |
Акції ВАТ “Київенерго” |
10 571 |
43,23875 |
|
7 |
Акції ВАТ “Крименерго” |
100 000 |
55,0 |
|
8 |
Акції ВАТ “Будівельник” |
15 000 |
52,5 |
|
9 |
Акції ВАТ “Красногвардійський масловиробничий завод” |
30 400 |
58,976 |
|
10 |
Акції ВАТ “Енергоремонтне підприємство” |
10 900 |
18,17 |
|
11 |
Акції ВАТ “Укртелеком” |
122 077 |
46,99965 |
|
12 |
Акції ВАТ “Укрнафта” |
727 |
50,068 |
|
13 |
Акції ВАТ “Харківський завод «Кондиціонер»” |
331 500 |
22,050 |
|
14 |
Акції ВАТ “Харцизький трубний завод” |
15 000 |
18,0 |
|
15 |
Акції ВАТ “КОМІНМЕТ” |
600 000 |
60,555 |
|
16 |
Акції ВАТ “Черемош” |
3 000 000 |
60,6 |
|
17 |
Акції ВАТ “Укрспецсплав” |
135 700 |
34,598 |
|
18 |
Акції ВАТ “Хмельницьке спецпідприємство № 527” |
42 000 |
58,926 |
Начиная с сентября 2000 года ИК "ИНЭКО" управляла активами инвестиционного фонда - Закрытое акционерное общество "Центральный инвестиционный фонд" , который насчитывал свыше 150 тысяч частных инвесторов. Данный Фонд был создан на 10 лет, и его структура активов изначально формировалась акциями приватизируемых государственных предприятий, которые могли быть приобретены за приватизационные бумаги граждан Украины исключительно через центры сертификатных аукционов Фонда государственного имущества Украины. Основная масса таких предприятий после изменения формы собственности, была не способна перестроиться и работать в новых рыночных условиях, когда заказ на производство продукции определяет рынок и потребитель, а не план, спущенный сверху государством. Отсталость в технологическом развитии производства, высокая себестоимость выпускаемой продукции, и как результат, неконкурентноспособность продукции приводило многие приватизированные государственные предприятия к финансовым убыткам, а в дальнейшем ставила их на грань банкротства. Как результат данные акционерные общества по итогам года, не платили дивиденды на свои акции и не имели ни желания, ни возможности проводить выкуп акций собственной эмиссии. Соответственно такая ситуация негативно отражалось на возможности инвестиционных фондов получать доходы на имеющиеся в их инвестиционном портфеле акции.
Несмотря на тяжелое и нестабильное состояния фондового рынка Украины, его слабую ликвидность и привлекательность, ИК «ИНЭКО» на всем протяжении деятельности по управлению активами Фонда обеспечивала рост его активов. К моменту окончания срока деятельности Фонда – 5 декабря 2003 года, активы Закрытого акционерного общества «Центральный инвестиционный фонд» достигли 4,3 млн. гривен, а чистые активы Фонда в расчете на 1 акцию и 1 инвестиционный сертификат составили 74 копейки при номинальной их стоимости 50 копеек.
5 декабря 2003 года состоялось общее собрание акционеров инвестиционного фонда, на котором в соответствии с требованиями Закона Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных фондов)» от 15.03.2001 г. и нормами «ПОЛОЖЕНИЯ о порядке реорганизации инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, созданных в соответствии с Указом Президента Украины от 19.02.94 N 55 "Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях", в институты совместного инвестирования» (Решение ГКЦБиФР № 304 от 7.08.2003 г.) было принято решение о реорганизации Фонда в Закрытое акционерное общество «Компания по управлению активами «ИНЭКО-ИНВЕСТ»» (далее КУА) с одновременным созданием паевого интервального диверсифицированного инвестиционного фонда «Центральный инвестиционный фонд» (далее ПИФ). Данное решение было принято, во многом благодаря тому, что ИК «ИНЭКО» как профессиональный участник фондового рынка и один из акционеров Фонда понимала всю важность и необходимость появления на рынке ценных бумаг нового субъекта рынка - институтов совместного инвестирования (далее ИСИ). Начиная с 2004 года, в Украине активно осуществляется пенсионная реформа, но ее жизнеспособность и эффективность возможна, только при наличии в нашем государстве сильного, высокоразвитого, профессионального, эффективного рынка ценных бумаг. В свою очередь, такой рынок ценных бумаг просто не может быть построен без наличия различных фондовых инструментов - акций, облигаций, ГКО, других видов ценных бумаг, наличия соответствующей инфраструктуры рынка - торговцев, хранителей, институтов профессиональных управляющих, ну и конечно же - без институтов совместного инвестирования. Именно работая на перспективу и надеясь, что рынок ценных бумаг в Украине будет динамично развиваться и расти, становиться прозрачнее и доходнее, ИК «ИНЭКО» приступила к достаточно дорогостоящей и длительной процедуре реорганизации Фонда. Основными этапами этой реорганизации являются :
- увеличение уставного фонда (капитала) Фонда до размера эквивалентного 200 тысяч евро (начальный уставной фонд инвестиционного фонда был 50 000 гривен);
- проведение выкупа инвестиционных сертификатов у тех участников Фонда, кто не захотел становиться участниками вновь создаваемого ПИФ по стоимости чистых активов в расчете на 1 акцию и инвестиционный сертификат на дату принятия решения о реорганизации (по 74 копейки за 1 инвестиционный сертификат номинальной стоимостью 50 копеек);
- обязательное обучение и сертификация сотрудников КУА, получение лицензии на управление активами институтов совместного инвестирования;
- регистрация регламента, инвестиционной декларации и проспекта эмиссии инвестиционных сертификатов ПИФ;
- формирование структуры активов ПИФ, отвечающих требованиям законодательства по их диверсификации;
- обмен инвестиционных сертификатов Фонда на инвестиционные сертификаты ПИФ.
В настоящее время Закрытое акционерное общество «Компания по управлению активами «ИНЭКО-ИНВЕСТ» - это лицензированный участник фондового рынка Украины (лицензия серия АА № 770070 по управлению активами ИСИ, выдана 01.04.2004 р. ГКЦБиФР, срок действия лицензии до 01.04.2007 г.), уставной фонд КУА полностью выплачен и составляет 1 300 000 гривен. КУА является членом саморегулирующей организации - Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), а ее должностные лица входят в руководящие органы УАИБ.
5 июля 2004 года Компания по управлению активами «ИНЭКО-ИНВЕСТ» зарегистрировала регламент и инвестиционную декларацию паевого интервального диверсифицированного инвестиционного фонда «Центральный инвестиционный фонд» (регистрационный код в реестр ЕГРИСИ ГКЦБиФР - 221059), а 20 августа 2004 года ГКЦБиФР зарегистрировала выпуск инвестиционных сертификатов ПИФ на сумму 5 млн. гривен, регистрационный № 70.
26 января 2005 года ГКЦБиФР признала паевой интервальный диверсифицированный инвестиционный фонд «Центральный инвестиционный фонд» как состоявшийся "РІШЕННЯ ДКЦПтаФР від 26 січня 2005 року N 12 Про відповідність пайового інтервального диверсифікованого інвестиційного фонду "Центральний інвестиційний фонд" ЗАТ "Компанія з управління активами "ІНЕКО-ІНВЕСТ" щодо мінімального обсягу активів ІСІ"
Отличительной особенностью вновь созданного ПИФ является то, что в данном виде институтов совместного инвестирования дивиденды по итогам года не выплачиваются, но ПИФ обязан не реже одного раза в год проводить выкуп своих инвестиционных сертификатов по стоимости чистых активов в расчете на инвестиционный сертификат, рассчитанных на дату подачи заявки на выкуп. Согласно инвестиционной декларации ПИФ выкуп инвестиционных сертификатов паевого интервального диверсифицированного инвестиционного фонда «Центральный инвестиционный фонд», начиная с 2005 года, будет проводиться ежегодно с 1 мая по 15 июня. Именно в этот временной период у участников ПИФ будет возможность представить к выкупу свои инвестиционные сертификаты, а у инвесторов приобрести инвестиционные сертификаты паевого интервального диверсифицированного инвестиционного фонда «Центральный инвестиционный фонд».
Последние публичные данные о паевом интервальном диверсифицированном инвестиционном фонде «Центральный инвестиционный фонд», были опубликованы в официальном издании ГКЦБиФР «Бюллетень. Цінні папери України” № 145-196 (1213-1214) 27 августа 2004 года.:
Повідомлення про реєстрацію проспекта емісії інвестиційних сертифікатів
Пайового інтервального диверсифікованого інвестиційного фонду “Центральний інвестиційний фонд” Закритого акціонерного товариства “Компанія з управління активами “ІНЕКО-ІНВЕСТ ”
1. Найменування компанії з управління активами:
1.1. повне – Закрите акціонерне товариство “Компанія з управління активами “ІНЕКО-ІНВЕСТ” (далі за текстом – „Компанія”).
1.2. скорочене – ЗАТ “КУА “ІНЕКО-ІНВЕСТ”
2. Код за ЄДРПОУ – 21599716.
3. Організаційно-правова форма – закрите акціонерне товариство.
4. Місцезнаходження – м. Київ, вул.Червоноармійська, 62-а.
5. Номер телефону – (044) 201-64-17.
6. Номер факсу – (044) 201-64-17.
7. Дата державної реєстрації та орган, що здійснив реєстрацію – 20.01.2004р. Голосіївською районною у м. Києві державною адміністрацією
8. Перелік Засновників Компанії:
|
№ п/п |
Повна назва юр.особи – акціонера чи П.І.Б. фіз.особи – акціонера |
Код за ЄДРПОУ юр.особи- акціонера або ідентифікаційний код фіз. особи - акціонера |
Частка в статутному фонді (капіталі) КУА |
|
1 |
Відкрите акціонерне товариство “Інвестиційна енергетична компанія “ІНЕКО” |
22925945 |
98,85% |
|
2 |
Копилов Денис Валерійович |
2634504838 |
1,15 % |
|
|
Всього: |
|
100 % |
9. Повне найменування інвестиційного фонду - Пайовий інтервальний диверсифікований інвестиційний фонд “Центральний інвестиційний фонд” Закритого акціонерного товариства “Компанія з управління активами “ІНЕКО-ІНВЕСТ ” (далі за текстом – „фонд”).
10. Скорочене найменування інвестиційного фонду: ПІДІФ “ЦІФ”.
Повне та скорочене найменування фонду є рівнозначними.
11. Код за ЄДРІСІ – 221059
12. Дата та номер свідоцтва про внесення до ЄДРІСІ – 05 липня 2004 року № 59
13. Термін діяльності ПІДІФ “ЦІФ” – безстроково.
Відомості про проголошену емісію інвестиційних сертифікатів
1. Рішення про випуск інвестиційних сертифікатів Фонду прийнято загальними зборами акціонерів Компанії (Протокол № 2-2004 р. від “31” травня 2004 р.)
2. Тип інвестиційних сертифікатів Фонду – іменні.
3. Номінальна вартість інвестиційних сертифікатів Фонду –0,50 грн.
4. Кількість інвестиційних сертифікатів Фонду – 10 000 000 шт.
5. Загальна сума випуску інвестиційних сертифікатів Фонду – 5 000 000 грн.
6. Форма випуску інвестиційних сертифікатів Фонду – документарна.
7. Інвестиційні сертифікати в кількості 3 226 907 (три мільйона двісті двадцять шість тисяч дев”ятсот сім) штук обмінюються на інвестиційні сертифікати ЗАТ “ЦІФ” (код ЄДРПОУ 21599716).
8. Учасники ЗАТ “ЦІФ” мають право обміняти належні їм інвестиційні сертифікати у співвідношенні один до одного на інвестиційні сертифікати пайового інтервального диверсифікованого інвестиційного фонду “Центральний інвестиційний фонд” Закритого акціонерного товариства “Компанія з управління активами “ІНЕКО - ІНВЕСТ”.
9. Учасники ЗАТ “ЦІФ”, які обміняли належні інвестиційні сертифікати на інвестиційні сертифікати пайового інтервального диверсифікованого інвестиційного фонду “Центральний інвестиційний фонд” Закритого акціонерного товариства “Компанія з управління активами “ІНЕКО - ІНВЕСТ” користуються рівними правами з тими учасниками, які інвестиційні сертифікати не обміняли.
10. Дата початку обміну інвестиційних сертифікатів Фонду – 1 листопада 2004 року.
11. Обмеження терміну обміну інвестиційних сертифікатів Фонду не допускається.
12. Адреса місця придбання інвестиційних сертифікатів Фонду – м. Київ, вул. Червоноармійська 62 а.
Відомості про реєстроутримувача
- Повне найменування – Відкрите акціонерне товариство “Фінансова компанія “Укрнафтогаз”
- код за ЄДРПОУ – 24101605
- місцезнаходження – 02090, Україна, м. Київ, вул. Празька, 5.
- номер телефону – 8 (044) 551-95-14;
- номер факсу – 8 (044) 551-95-14;
- серія, номер та дата видачі Ліцензії на здійснення діяльності щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів – серія АА №558112, видана ДКЦПФР 31.10.02 р.
- термін дії Ліцензії – до 31.10.05 р.
Відомості про зберігача
- Повне найменування – Акціонерний банк “Кліринговий Дім”
- код за ЄДРПОУ – 21665382
- місцезнаходження – 03118, Україна, м. Київ, Червонозоряний проспект, 132.
- номер телефону – 8 (044) 494-43-02.
- номер факсу – 8 (044) 494-43-02.
- серія, номер та дата видачі Ліцензії на здійснення депозитарної діяльності зберігача цінних паперів – АБ № 113070 видана Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку 19 жовтня 2004 року.
- термін дії Ліцензії – до 19.10.2007 р.
Відомості про аудиторську фірму
- Повне найменування – Товариство з обмеженою відповідальністю “Аудиторська фірма “Ексклюзив-Аудит”
- код за ЄДРПОУ – 23746009
- місцезнаходження – Україна, м. Київ, вул. Бастіонна, 9.
- номер телефону – 8 (044) 462-63-66
- номер факсу – немає
- номер свідоцтво про внесення до Реєстру суб‘єктів аудиторської діяльності – № 1296 від 30.03.2001 р., видане рішенням Аудиторської палати України.
- Термін дії - до 30.03.2006 р.
