| Затянувшееся падение: обзор инвестиций на фондовом рынке за апрель 2011 года
Украинские фондовые индексы в мае-2011 упали в два раза больше, чем в предыдущем месяце. При этом инвестиционным фондам удается сокращать убытки, как, впрочем, и прибыль. Начать же обзор Prostobank.ua предлагает с основных инвестиционных событий мая. Потрясением для украинского фондового рынка в мае-2011 стало решение ГКЦБФР об установлении 12-месячного запрета на проведение сделок с ценными бумагами 12 предприятий группы «Донецксталь». Среди них: Шахтоуправление «Покровское», Ясиновский КХЗ, Донецкий металлургический завод, Макеевский КХЗ, ЗАО «Донецксталь», Донецкий электротехнический завод, ОАО «Винтер», Племенной завод «Малиновка», Лизинговая компания «Укринкомлиз», Макеевкокс, Красноармейское автопредприятие «Укрбуд» и ОАО «Лактис». Эксперты отмечают, что такой запрет отрицательно отразился на украинском фондовом рынке. «Данная новость была негативно воспринята рынком, а котировки акций Ясиновского коксохимического завода, Шахтоуправления «Покровское» 27 мая рухнули на 35% и 45% соответственно», – рассказывает Иван Панин, аналитик инвестиционной группы «Сократ».
Эксперты указывают на то, что такие действия, в первую очередь, противоречат интересам миноритарных акционеров. «Трудно сказать, какие интересы преследовали, останавливая обращение акций. Но однозначно можно сказать, что делалось это не в целях защиты миноритариев, которые, инвестировав свои деньги, теперь не могут реализовать свое право на продажу ценных бумаг», – поясняет Александр Куликов, начальник департамента торговых операций инвестиционной группы УНИВЕР .
Помимо этого, запрет создал прецедент, после которого потенциальный инвестор не может быть уверен, что подобные меры не будут применены к акциям других эмитентов. «Не исключено, что при возникновении подобной ситуации, ГКЦБФР может применить такие же меры по отношению к другим эмитентам, при этом интересы миноритариев не будут учтены», – поясняет Иван Панин. «Эта ситуация поставила под удар целостность фондового рынка Украины. Это произошло без предварительного объявления, участники рынка не получают информацию в достаточном объеме. Такая ситуация негативно скажется не только на держателях попавших под запрет бумаг, но и на доверии к рынку в целом.», – комментирует Дмитрий Тарабакин, управляющий директор Dragon Capital .
Также в прошедшем месяце фондовая биржа ПФТС продлила торговую сессию на 45 минут. Начиная с 16 мая 2011 года торги на ПФТС проходят в торговые дни с 9:00 до 17:45.
Индексы
На украинском фондовом рынке в мае-2011 продолжали доминировать медведи. В итоге за месяц индекс ПФТС обвалился более чем на 76 пунктов (или 7,24%), а индекс Украинской Биржи – более чем на 203 пункта (или на 7,5%). Падение мая оказалось почти в два раза больше апрельского спада.
Мировые фондовые показатели в мае-2011 также снижались, однако уже в последнюю неделю весны продемонстрировали положительную динамику под воздействием новостей из Греции, кризисная ситуация в экономике которой уже более года
держит в напряжении европейские и мировые фондовые рынки. После того как МВФ и страны Евросоюза выразили готовность предоставить Греции очередной крупный кредит, опасения относительно этой страны уменьшились, что способствовало положительным настроениям на фондовых площадках. Впрочем, эксперты отмечают, что такой эффект, скорее всего, будет краткосрочным. «Эффект Греции» на фондовом рынке присутствует с весны 2010 года, рынки постоянно реагируют на снижение или повышение опасений по состоянию экономики этой страны. И на данный момент пока еще не видно структурных изменений, которые позволят с уверенностью сказать, что острая фаза для экономики уже пройдена. А временное снижение опасений не повлияет на долгосрочный тренд в экономическом развитии», – рассказывает Александр Куликов.
В последние дни мая небольшой рост показали и украинские фондовые индексы. Однако говорить о начале роста пока рано, ведь апрель-2011 также заканчивался наметившимся ростом, после чего последовал еще более глубокий спад.
Инвестиционные фонды
Падение фондовых показателей по-прежнему не позволяет украинским инвестиционным фондам демонстрировать положительные финансовые результаты. В мае-2011 только семь фондов из 66 показали прибыль (из них один прирастил только символические 8 копеек на сертификат). В апреле таких фондов было также семь, однако наибольшая прибыль в прошлом месяце составляла 328,4 гривен на сертификат. В мае же больше всего увеличилась стоимость инвестиционного сертификата фонда «Регион Финанс» (КУА «Эксперт Эссет Менеджмент ») – на 162,16 гривен. Этот фонд регулярно попадает в ряды лидеров по прибыльности с начала 2011 года. За ним следует «Скиф: Фонд Недвижимости» (Инвестиционная Группа УНИВЕР), прирастивший 33,72 гривен на сертификат. Этот фонд также демонстрировал положительные результаты с начала 2011 года, хотя и не попадал в ряды лидеров. В мае-2011 в число прибыльных попали также фонды «Райффайзен грошовий ринок» (КУА «Райффайзен Аваль »), «Альтус-Фонд Облигаций» (КУА «Альтус ассетс активитис ») и «ОТП Классический» (КУА «ОТП Капитал »), которые и в апреле-2011 показали символическую прибыль.
Что касается антилидеров, то их убытки в мае-2011 уже заметно меньше, чем были в апреле. Если в прошлом месяце лидер убыточности потерял более двух тысяч гривен на сертификат, то в мае-2011 наибольший убыток среди инвестиционных фондов составил менее тысячи гривен. Состав же антирейтинга практически не изменился. Больше всего потерял фонд «Синергия 3» (КУА «Кинто ») – 988,28 гривен. Более 900 гривен на сертификат потерял также «Премиум фонд» (КАУ «ПИОГЛОБАЛ Украина »). Еще четыре фонда получили убыток более 500 гривен на сертификат, и 12 фондов – более 100 гривен.
В относительном измерении больше всего убытков получили «Премьер Фонд Возможностей» (КУА «Foyil ») – минус 18,44%, фонд «Динамический доход» (КУА «УкрСиб Эссет Менеджмент ») – минус 12,63% и фонд «Достояние» (КУА «Арт-Капитал ») – минус 11,03%.
| КУА / Инвестиционный фонд |
Стоимость на 29.04.2011, грн. |
Стоимость на 31.05.2011, грн. |
Изменение стоимости |
|
|
|
грн. |
% |
| Эксперт Эссет Менеджмент / Регион Финанс |
16009,36 |
16171,52 |
162,16 |
0,0101 |
| Инвестиционная Группа УНИВЕР / Скиф: Фонд Недвижимости |
1060,85 |
1094,57 |
33,72 |
0,0318 |
| Райффайзен Аваль / Райффайзен грошовий ринок |
1298,33 |
1313,64 |
15,31 |
0,0118 |
| Альтус ассетс активитис / Альтус-Фонд Облигаций |
1694,66 |
1706,52 |
11,86 |
0,007 |
| ОТП Капитал / ОТП Классический |
1201,52 |
1212,57 |
11,05 |
0,0092 |
| SEB Asset Management Ukraine / СЕБ фонд денежный рынок |
1634,64 |
1643,9 |
9,26 |
0,0057 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд Акций |
613,39 |
613,47 |
0,08 |
0,0001 |
| Бонум Груп / Бонум Премиум |
24,75 |
24,75 |
0 |
0 |
| Драгон Эсет Менеджмент / Аурум |
101,54 |
101,54 |
0 |
0 |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Стратегические инвестиции |
1919,17 |
1919,17 |
0 |
0 |
| Citadele Asset Management Ukraine / Фонд украинских облигаций |
20,77 |
20,62 |
-0,15 |
-0,0072 |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Перспектива |
62,09 |
61,78 |
-0,31 |
-0,005 |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Стабильность |
45,48 |
45,13 |
-0,35 |
-0,0077 |
| Спарта / Спарта Сбалансированный |
137,02 |
136,63 |
-0,39 |
-0,0028 |
| Таск-Инвест / ТАСК Актив |
1046,51 |
1045,93 |
-0,58 |
-0,0006 |
| Бонум Груп / Бонум Оптимум |
102,83 |
101,67 |
-1,16 |
-0,0113 |
| Citadele Asset Management Ukraine / Парекс Украинский Сбалансированный фонд |
17,73 |
16,53 |
-1,2 |
-0,0677 |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Фонд недвижимости |
6862,82 |
6860,89 |
-1,93 |
-0,0003 |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Достаток |
64,04 |
60,44 |
-3,6 |
-0,0562 |
| Миллениум Эссет Менеджмент / Миллениум Сбалансированный |
97,48 |
92,95 |
-4,53 |
-0,0465 |
| SEB Asset Management Ukraine / СЕБ Фонд Сбалансированный |
83,02 |
78,13 |
-4,89 |
-0,0589 |
| Драгон Эсет Менеджмент / Аргентум |
102,83 |
93 |
-9,83 |
-0,0956 |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Стабильный доход 2 |
1378,74 |
1368,74 |
-10 |
-0,0073 |
| Foyil / Премьер фонд облигаций |
2920,56 |
2909,99 |
-10,57 |
-0,0036 |
| Амадеус / Амадеус-Индекс ПФТС |
5609,01 |
5596,78 |
-12,23 |
-0,0022 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд Энергия |
231,49 |
217,95 |
-13,54 |
-0,0585 |
| Арт-Капитал / Достояние |
125,93 |
112,04 |
-13,89 |
-0,1103 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд Металлургия-Машиностроение |
227,73 |
209,49 |
-18,24 |
-0,0801 |
| Драгон Эсет Менеджмент / Платинум |
383,48 |
358,99 |
-24,49 |
-0,0639 |
| Магистр / Магистр – фонд доходный |
440,9 |
413,74 |
-27,16 |
-0,0616 |
| Кинто / Классический |
488,36 |
459,34 |
-29,02 |
-0,0594 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд индексный |
675,83 |
642,24 |
-33,59 |
-0,0497 |
| Таск-Инвест / ТАСК Ресурс |
1185,93 |
1148,26 |
-37,67 |
-0,0318 |
| Таск-Инвест / ТАСК Украинский Капитал |
1231,04 |
1189,79 |
-41,25 |
-0,0335 |
| Альтус ассетс активитис / Альтус Сбалансированный |
1944,29 |
1900,54 |
-43,75 |
-0,0225 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд сбалансированный |
858,28 |
812,69 |
-45,59 |
-0,0531 |
| Foyil / Премьер фонд доход и рост |
1208,95 |
1160,81 |
-48,14 |
-0,0398 |
| Альтус ассетс активитис / Альтус Стратегический |
1641,7 |
1592,9 |
-48,8 |
-0,0297 |
| Магистр / Магистр – фонд сбалансированный |
982,31 |
933,42 |
-48,89 |
-0,0498 |
| Таск-Инвест / ФИНАРТ Первый |
1072,46 |
1019,88 |
-52,58 |
-0,049 |
| Альтус ассетс активитис / Альтус фонд акций роста |
1061,58 |
1005,13 |
-56,45 |
-0,0532 |
| Арт-Капитал / АнтиБанк |
1040,45 |
983,44 |
-57,01 |
-0,0548 |
| Райффайзен Аваль / Агро.Н |
1339,94 |
1282,23 |
-57,71 |
-0,0431 |
| Эксперт Эссет Менеджмент / Альтернатива |
1319,83 |
1248,61 |
-71,22 |
-0,054 |
| ОТП Капитал / ОТП Сбалансированный |
1277,09 |
1205,44 |
-71,65 |
-0,0561 |
| Инвестиционная Группа УНИВЕР / Владимир Великий: Фонд Сбалансированный |
1929,14 |
1853,58 |
-75,56 |
-0,0392 |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Индексный |
944,33 |
863,03 |
-81,3 |
-0,0861 |
| Арт-Капитал / Паритет |
1470,56 |
1382,32 |
-88,24 |
-0,06 |
| Инвестиционная Группа УНИВЕР / Атаман: Фонд Перспективных Акций |
1547,67 |
1444,45 |
-103,22 |
-0,0667 |
| Кинто / Народный |
2127,36 |
2018,01 |
-109,35 |
-0,0514 |
| Кинто / Эквити |
1348,48 |
1234,95 |
-113,53 |
-0,0842 |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Динамический доход |
1107,4 |
967,56 |
-139,84 |
-0,1263 |
| Амадеус / Симфония 2 |
3726,74 |
3579,42 |
-147,32 |
-0,0395 |
| Инвестиционная Группа УНИВЕР / Ярослав Мудрый: Фонд Акций |
1702,66 |
1551,21 |
-151,45 |
-0,0889 |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Олигарх |
10525,17 |
10371,63 |
-153,54 |
-0,0146 |
| Кинто / Синергия 5 |
5407,27 |
5207,57 |
-199,7 |
-0,0369 |
| Таск-Инвест / ТАСК Универсал |
4368,77 |
4057,95 |
-310,82 |
-0,0711 |
| Foyil / Премьер Фонд Возможностей |
1761,19 |
1436,39 |
-324,8 |
-0,1844 |
| Foyil / Премьер Фонд Индекс Фойл 40 Украина |
5394,95 |
5008,15 |
-386,8 |
-0,0717 |
| Кинто / Синергия Бонд |
18290,35 |
17833,54 |
-456,81 |
-0,025 |
| Амадеус / Симфония 1 |
23562,42 |
23018,2 |
-544,22 |
-0,0231 |
| Кинто / Синергия Риал Истейт |
25624,55 |
25052,83 |
-571,72 |
-0,0223 |
| Кинто / Синергия 4 |
6460,05 |
5839,61 |
-620,44 |
-0,096 |
| Кинто / Синергия 7 |
11587,38 |
10802,27 |
-785,11 |
-0,0678 |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум фонд |
27157,62 |
26223,06 |
-934,56 |
-0,0344 |
| Кинто / Синергия 3 |
15437,04 |
14448,76 |
-988,28 |
-0,064 |
По данным компании “Простобанк Консалтинг” |
